「黒字倒産」と「赤字存続」——経営分析の前に、知っておきたい話
もくじ
「黒字なのに潰れる会社」が、実はめずらしくない理由
決算書が黒字でも、資金繰りに行き詰まって倒産する会社がある。
逆に、決算書が赤字でも、何年も存続し続ける会社もある。
この「黒字倒産」「赤字存続」という現象は、
経営者であれば一度は聞いたことがあるかもしれません。
ただ、実際に自分の会社の数字として理解している経営者は、意外と多くありません。
その理由は単純で、多くの経営者が見ているのは「PL（損益計算書）」
：1年間でいくら儲けたか、いくら使ったかを示す表、だけだからです。
会社の存続を左右するのは、もう一つの決算書「BS（貸借対照表）」
：今、会社に何が残っていて、何を借りていて、どれだけ現金を動かせるか、
を示す表です。
SWOT分析などの、より高度な経営分析は、少し横においておいて、
起業後の会社にまず必要なのは、そうした高度な分析ではなく、
「継続できる会計」＝BS思考の土台です。
この記事では、その土台となる考え方を、5つの段階に分けて紹介します。
1. お金は借りていい、と腹落ちする
「借金は悪いこと」というイメージを持っている経営者は少なくありません。
しかし、お金を借りなければ、会社は大きくなれません。
設備投資も、人材採用も、多くの場合、手元の現金だけでは足りないからです。
借りることそのものが問題なのではなく、
何のために、どう返すつもりで借りるかを、考えているか、です。
売上から返す、と言った短絡的なことではなく、
事業全体のキャッシュフローの中で、
無理なく返済していける設計になっているかどうかが大事です。
2. お金は運転するもの、と腑に落ちる
現金は「なくなるもの」として不安をあおられがちですが、
本来は事業の中を循環させる、「運転資金としての役割」があります。
仕入れ、人件費、売上回収のタイミングのズレを埋めるために、
現金は「流れ続ける」必要があります。
ここで大事なのは、
「運転資金」は、融資を都度一括返済するのではなく、
「短期継続融資」のように借り換えを前提に回し続けるという考え方です。
一度借りたら早く返し切る、という発想だけでは、
かえって資金繰りを苦しくすることがあります。
貯め込むことだけが正解ではなく、適切に動かし続けることが、
会社の体力を保ちます。
3. 黒字でも潰れる理由は「現金のズレ」だと見えてくる
冒頭で触れた通り、利益が出ていることと、会社が存続できることは、
イコールではありません。
利益が出ていても、現金が手元になければ、支払いはできません。
逆に、帳簿上は赤字でも、手元の現金と資金調達の見通しがあれば、
事業は続けられます。
この違いを理解することが、経営分析より前に必要な、最初の分かれ道です。
4. 節税は、ゴールじゃないとわかる
利益が出ると、多くの経営者はまず節税を考えます。
それ自体は自然な判断ですが、節税だけを目的にすると、
手元に現金が残らなくなることがあります。
内部留保を厚くする、社長の退職金で利益を調整する、といった方法も、
事業承継や将来の税制変更を踏まえると、必ずしも最適とは限りません。
節税・内部留保・退職金処理——それぞれ単体では、正解にはならないのです。
5. 出口を決めているかで、利益の使い道が変わる、と知る
最後に、一番重要な問いがあります。
この会社を、将来どうするつもりか。
誰かに引き継ぐのか、売却するのか、それとも自分の代で完結させるのか。
この会社の将来の「出口」が決まっているかどうかで、
目の前の利益をどう扱うべきかの判断軸が、まったく変わってきます。
出口が決まっていないまま経営を続けると、
利益が出るたびに、節税か、投資か、内部留保か、
その場しのぎの判断を繰り返すことになります。
まとめ——経営分析の前に、知っておきたいこと
SWOT分析などの高度な財務分析は、いずれ必要になる場面が来るかもしれません。
しかし、その前にまず押さえておくべきなのは、
- お金は借りていい
- お金は運転するもの
- 黒字でも潰れる理由は、現金のズレ
- 節税はゴールじゃない
- 出口を決めているかで、利益の使い道が変わる
という、5つの基本的な気づきです。
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